元朝未年，朱元璋率眾反抗元朝統治，其部下沈天松企圖將朱的布兵圖獻給蒙古王爺李察罕。李察罕率高手前往陜西接頭，反元志士與陜西迎春閣客棧主人萬人迷商量對策，并喬裝打扮，嚴陣以待，準備捉拿內奸并奪回布兵圖。李察罕也帶人住進迎春閣客棧，沈天松獻圖后即被活捉。女俠黑牡丹前往李察罕  處盜取布兵圖，卻誤取了另一文件；她的同黨小辣椒在將文件放回原處時遭到殺害。李察罕查覺后親自查看，雙方斗智斗力，短兵相接，展開一場鏖戰。